Priznám sa vám k jednej veci. Keď sa občas pozerám na výpisy z dôchodkových účtov svojich známych, cítim miernu frustráciu. Nie preto, že by si nesporili – práve naopak, mnohí sú v II. či III. pilieri poctivo od prvej výplaty. Problém je v tom, kde tie peniaze majú.
Sme v roku 2026. Svet financií sa zmenil, technológie letia dopredu, ale jedna vec zostáva na Slovensku zakorenená ako starý dub: strach z rizika. A práve tento strach nás stojí tisíce, ktoré nám budú na dôchodku chýbať. Otázka teda je robíte chybu, ak máte peniaze v dlhopisových fondoch?
Často od klientov počúvam: „Ja nechcem prísť o peniaze, tie dlhopisy sú také istejšie.“
Chápem to. Slovo „garantovaný“ znie v ušiach príjemne. Ale povedzme si pravdu – v ére roku 2026, kedy inflácia stále vyceruje zuby a trhy prechádzajú dynamickými zmenami, sú dlhopisové fondy pre mladého človeka (a tým myslím každého pod 50-tkou) často tou najhoršou voľbou.
Prečo? Pretože dlhopisy v II. a III. pilieri v dlhodobom horizonte málokedy porazia infláciu. Vaše úspory síce „nominálne“ rastú, ale ich reálna kúpna sila klesá. Je to ako keby ste sa snažili vybehnúť po eskalátore, ktorý ide dole. Bežíte, potíte sa, ale stále ste na tom istom mieste.
Ak máte pred sebou viac ako 10 či 15 rokov do dôchodku, dlhopisový fond by mal byť pre vás len „prestupnou stanicou“ v záverečnej fáze sporenia.
V roku 2026 vidíme, že svetové akciové indexy (ako napríklad MSCI World) sú hlavným motorom bohatstva. Indexové fondy nekupujú jednu firmu, kupujú stovky najúspešnejších spoločností sveta. Áno, ich hodnota občas klesne – to je život. Ale historicky sa vždy vrátili silnejšie.
Môj osobný pohľad: Ak ste v indexovom fonde, vlastníte kúsok Apple, Amazonu alebo firiem, ktoré dnes vyvíjajú AI riešenia zajtrajška. Ak ste v dlhopisoch, v podstate len niekomu požičiavate peniaze za veľmi nízky úrok. Ktorá strana by ste radšej boli?
V doplnkovom dôchodkovom sporení (III. pilier) robia Slováci ešte jednu chybu – berú príspevok od zamestnávateľa ako „bonus“, o ktorý sa netreba starať.
Mnoho ľudí má v III. pilieri nastavenú stratégiu, ktorú im vybral systém pred 10 rokmi. Peniaze ležia v konzervatívnych fondoch, zatiaľ čo by mohli zarábať v akciových. Príspevok zamestnávateľa je skvelá vec, je to v podstate 100 % zhodnotenie vašich peňazí na vstupe. Prečo ho však nechať „zhniť“ v dlhopisoch?
Nechcem, aby to vyznelo, že dlhopisy sú nepriateľ. Majú svoje miesto, ale len vtedy, ak sa váš dôchodok blíži.
Ak máte 5 rokov do dôchodku, je rozumné presúvať peniaze do bezpečia (dlhopisov), aby vás prípadný prepad na trhoch tesne pred cieľovou rovinkou neprekvapil.
Ak máte 30 rokov, dlhopisový fond je pre vás luxus, ktorý si nemôžete dovoliť.
Mám pre vás malú výzvu. Nájdite si dnes 5 minút, prihláste sa do svojho konta v DSS alebo u svojho správcu III. piliera a pozrite sa na koláčový graf vašich fondov.
Ak tam vidíte slovo „dlhopisový“ alebo „konzervatívny“ a máte viac ako 10 rokov do dôchodku, zastavte sa u nás vo Findigo. Radi vám ukážeme prepočty, o koľko vás toto nastavenie pripravuje.
Dôchodok vo Findigo nevnímame ako nudnú tému zo sociálnej poisťovne. Vnímame ho ako váš osobný „investičný projekt“. A každý dobrý projekt potrebuje správny motor.
Autor: PhDr. Branislav Pútec
II. pilier, III. pilier, dôchodkové sporenie, indexové fondy, dlhopisové fondy, investovanie na dôchodok, finančná sloboda, Findigo, osobné financie, inflácia 2026, finančné poradenstvo, zhodnotenie úspor, peniaze v dlhopisových fondoch